绿泡泡慢慢长大
本文来自微信公众号： 资本不熬夜 ，作者：不熬夜研究院
10月27日晚，字节跳动的一位高管，替竞争对手腾讯说起了好话。
当天，红果短剧公开否认了年化收入接近400亿元的传闻。随后，抖音集团副总裁李亮发文，反对外界提出的“中国互联网进入字节时段”的判断，并特别提到，腾讯短剧和短短片的增长速度，远远超过抖音和红果。
这番话，与此前的市场数据形成了反差。
2026年7月，中国移动互联网总使用时长排名前四的App中，字节占据三个席位。抖音超过微信位居第一，抖音极速版排名第三，红果则挤进第四。
微信，正在遭遇一种类似当年移动、联通的尴尬。
人们每天都需要打开它，却未必愿意把更多空闲时段交给它。QuestMobile统计结果显示，2026年8月，中国移动互联网使用时长排名前50的App中，字节系占据41.8%，腾讯系只有28.6%，两者相差13.2个百分点。
另一组数字更加直观。
2026年7月至8月，微信人均单日使用时长约98.3分钟，小红书约95.7分钟，微信已经掉入了跟小红书同一个水平。同期，抖音达到133.5分钟，红果更是达到151分钟，比微信高出不少。
短剧每集只有几分钟，红果的活跃用户每天却能连续观看两个多小时。
微信的优势在于关系链。工作消息需要回复，家人朋友需要联系，支付、小程序已经成为生活的一部分。这些需求让用户离不开微信，却未必让人愿意在完成事务后继续留下来。
就像当年的移动和联通，掌握通信连接，不意味着能够决定用户把娱乐时间花在哪里。
腾讯当然没有放弃信息生意。2026年第二季度，影像号总客户使用时长同比增长超过20%。只是另一边，红果已经把免费短剧做成了一款拥有4.03亿月活、1.77亿日活的独立应用，月均总使用时长达到8321亿分钟，相当于爱奇艺、腾讯短片、优酷三家之和的3.8倍。
于是，腾讯养起了绿泡泡。8月，绿泡泡月活达到1.43亿；10月首周，周活逼近9000万。
有一个容易被忽略的细节是，绿泡泡不是凭空诞生的新新品，而是微信原有官方短剧小程序更名后的产物。
最重要的是，绿泡泡至今为止仍然没有一款独立的app。也就是说，腾讯生态仍然将AI短剧当作一个防守的武器，并不打算放出去跟红果竞争，起码现在还没有这种迹象。
字节借抖音和番茄小说，把红果养成了全国第四大时段入口；腾讯坐拥数亿短剧观众，却直到绿泡泡出现，才开始将分散在微信生态里的短剧生意集中经营。
小时候的红果果、绿泡泡，如今被字节和腾讯放到了互联网生意的两端。
01
红果把观众带走，绿泡泡先把自己人聚起来
腾讯其实不缺短剧观众。
2026年2月，微信生态内短剧小程序月活跃客户规模已经达到4.27亿，超过同期独立短剧App整体的3.35亿。只是这些使用者并不集中在同一个平台。
彼时，月活超过百万的短剧小程序已经达到54个。张扬追剧、九溪剧场、茶树短剧等头部小程序，各自拥有数千万月活使用者。
它们利用微信提供的广告、支付和工艺基础设施经营短剧，腾讯则通过流量与服务提供参与这门生意。这种分工让腾讯能够从行业上升中受益，却没有把所有短剧观众集中到自己的官方新品中。
红果改变了局面。
2023年上线后，红果通过免费观看、广告变现，把观众集中到独立App中。抖音负责传播，番茄小说提供IP，红果承接连续观看，广告操作系统负责商业化。
QuestMobile统计结果显示，2026年第三季度，红果88.7%的使用者同时使用抖音，重合使用者约3.65亿。这种客户关系让红果能够利用字节已有的信息和分发体系，持续获取观众。
腾讯没有照着红果再造一个独立App。今年7月，微信原有的官方“短剧”小程序更名为绿泡泡。到10月，原有入口逐步被新品牌接替。
外界看到的是绿泡泡三个月内周活逼近9000万，但它并非从零完成冷启动。商品更名、原有入口迁移，以及微信生态的导流，都参与了这轮增长。
10月1日至7日，DataEye监测到绿泡泡累计投放广告素材4.3万组，日均投放量较节前一周攀升57%。
腾讯不仅在借用微信已有的流量，也在加大推广，短片号成为其中的关键一环。
AI短剧《影后芽芽》在绿泡泡首发后，又进入短片号传播。微信方面披露，该剧上线数日，两端累计触达超过千万顾客，人均观看时长均超过30分钟。
这证明微信的短剧入口可以与视频号联动分发，但尚不能证明绿泡泡给短片号带来了多少新增用户或总使用时长。
更关键的是，绿泡泡新增的使用者，有多少原本就在微信看短剧？
假设一个客户过去在第三方短剧小程序看剧，现在转到绿泡泡，绿泡泡的用户规模提升了，腾讯却未必获得新的用户时间。
一个原本使用短片号的用户转到绿泡泡，情况也类似。微信已经拥有数亿短剧观众。将其中一部分引向官方入口，相比让用户重新下载安装独立App，可能面临更低的进入门槛。
但这种攀升不能直接与红果独立App的新增用户相提并论。
绿泡泡也由此改变了腾讯与第三方短剧厂商的关系。过去，腾讯主要提供经营短剧所需的流量和基础设施；现在，它还要亲自经营一个与第三方平台共享观众和内容资源的官方入口。
这不意味着腾讯已经挤压合作伙伴的收入。腾讯仍通过激励政策扶持第三方短剧小程序，尚无公开数据能够证明绿泡泡造成了这些公司的集体收入回落。
但利益关系已经比过去复杂。腾讯想从字节手里拿回娱乐时刻，首先需要分清，自己新获得的观众，有多少来自较量对手，又有多少只是微信内部重新分配的流量。
红果用了三年培养独立观看习惯。绿泡泡借微信迅速获得规模，却还需要证明，用户离开微信的消息和社交场景之后，是否仍会持续回来观看。
02
红果拿下第四，腾讯开始争夺短剧的分配权
红果登上全国App使用时长第四名，字节却在这个时候给自己的商业成绩降了温。
10月27日，红果官方否认了年化收入接近400亿元、全年收入达到420亿至450亿元的市场传言，并指出目前大部分收入仍用于创作者分账、版权保底和优质资讯扶持。
用户规模和观看时长快速增长，并没有让红果公布一份同样惊人的利润成绩单。
免费短剧采用广告变现模式，客户可以不花钱看剧，但平台需要持续采购资讯、扶持创作者，并把部分广告收入分配给制作公司。
这也解释了腾讯为何在绿泡泡推出后加大对内容方的争夺。
10月16日，微信开放平台和微信营销带来第四季度短剧激励政策。符合条件的绿泡泡联合发行优质新剧，在限定期限内最高可以获得90%的现金分成和10%的广告金配赠。同一时期，符合要求的第三方短剧小程序也能够获得相应激励。
腾讯既需要让更多作品进入绿泡泡，也不能轻易放弃原本支撑微信短剧生态的合作伙伴。它正在同时经营两种关系：一边为第三方提供流量与变现工具，一边通过官方入口参与信息发行和广告收益分配。
这背后涉及一笔越来越复杂的商业利益。
2026年第二季度，腾讯营销业务收入达到435.65亿元，同比上升22%。AI广告值得一试模型优化、广告商品更新及微信生态营销能力整合，是厂商披露的增长因素。
腾讯已经拥有一门规模可观的广告生意，但绿泡泡带来的广告收入，并不必然全部成为腾讯新增收入。广告主可能把原来投向短片号或者其他微信广告场景的预算转到绿泡泡。绿泡泡收入增加了，腾讯整体收入却不一定获得同等增量。
而从外部吸引来的广告预算，才更直接体现它对竞争对手商业份额的争夺。
AI又让短剧行业的利益分配出现新的变化。《财经》10月20日消息，部分AI短剧承制报价已从年初每分钟数千元下滑至几百元。
